北京證券交易所上市委員會(huì)2023年第63次審議會(huì)議于昨日上午召開，審議結(jié)果顯示，西安博達(dá)軟件股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“博達(dá)軟件”）暫緩審議。
博達(dá)軟件本次發(fā)行的保薦人、承銷商為開源證券股份有限公司，簽字保薦代表人為陳雨涵、陳思遠(yuǎn)。
博達(dá)軟件依托自主研發(fā)的全媒體內(nèi)容管理平臺(tái)和融媒體內(nèi)容生產(chǎn)平臺(tái)兩個(gè)核心產(chǎn)品體系，主要面向教育、政府、企業(yè)、健康等大型組織，提供軟件產(chǎn)品及軟件實(shí)施、平臺(tái)運(yùn)維類技術(shù)服務(wù)。
截至招股說明書簽署之日，魏小立、李傳詠、王逸杰分別直接持有公司41.75%、16.40%、7.67%的股份，合計(jì)占比為65.82%。根據(jù)三人于2017年5月9日簽署的《一致行動(dòng)協(xié)議》，各方約定在公司重大事項(xiàng)決策過程中采取一致行動(dòng)，如各方無法就所需表決事項(xiàng)達(dá)成一致意見，三人應(yīng)先行溝通協(xié)商，協(xié)商仍無法統(tǒng)一意見時(shí)，各方承諾，將按照持股比例最高一方的意見做出一致行動(dòng)的決定，協(xié)議自各方簽字之日起有效期六年。2023年5月8日，三人簽署了《一致行動(dòng)協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》，各方確認(rèn)：《一致行動(dòng)協(xié)議》有效期內(nèi)，各方均按約定履行，沒有因《一致行動(dòng)協(xié)議》的履行存在糾紛或潛在糾紛；各方自2017年5月9日開始，在重大事項(xiàng)決策過程中，均達(dá)成一致意見，未發(fā)生各方因無法統(tǒng)一意見導(dǎo)致按照持股比例最高一方的意見做出一致行動(dòng)決定的情況，各方作為一致行動(dòng)人共同控制公司。各方同意將《一致行動(dòng)協(xié)議》有效期延長(zhǎng)六年。因此，魏小立、李傳詠、王逸杰為公司的共同控股股東、實(shí)際控制人。
博達(dá)軟件本次擬公開發(fā)行股票不超過1,099.00萬股（未考慮超額配售選擇權(quán)的情況下），不超過1,263.85萬股（全額行使本次股票發(fā)行超額配售選擇權(quán)的情況下），公司及主承銷商可以根據(jù)具體發(fā)行情況擇機(jī)采用超額配售選擇權(quán)，采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量不得超過本次發(fā)行股票數(shù)量的15%（即不超過164.85萬股）。
博達(dá)軟件本次擬募集資金13,188.00萬元，分別用于全媒體群數(shù)字內(nèi)容綜合管理平臺(tái)升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目、融媒體數(shù)字內(nèi)容智能協(xié)作平臺(tái)升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目、內(nèi)容大數(shù)據(jù)中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目、營(yíng)銷與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目。
審議意見：
1.關(guān)于信息披露準(zhǔn)確性。請(qǐng)發(fā)行人：（1）說明全媒體市場(chǎng)占有率測(cè)算依據(jù)及其準(zhǔn)確性。（2）說明融媒體及子站建設(shè)業(yè)務(wù)與全媒體業(yè)務(wù)是否具有協(xié)同性，報(bào)告期未能有效開拓融媒體及子站建設(shè)業(yè)務(wù)的原因，詳細(xì)說明相關(guān)市場(chǎng)前景及可觸達(dá)性的測(cè)算依據(jù)。（3）結(jié)合上海交大等客戶全媒體相關(guān)產(chǎn)品及服務(wù)的初次購(gòu)買、迭代升級(jí)復(fù)購(gòu)等情況，說明高校每3-5年采購(gòu)全媒體網(wǎng)站群平臺(tái)的表述是否準(zhǔn)確。（4）依據(jù)主營(yíng)產(chǎn)品類型收入占比，準(zhǔn)確披露主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)表述。（5）結(jié)合上述問題以及公司行業(yè)地位、核心競(jìng)爭(zhēng)力、獲客能力，詳細(xì)說明預(yù)測(cè)未來收入增長(zhǎng)空間依據(jù)的充分性及準(zhǔn)確性。
2.關(guān)于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合報(bào)告期前后各期末確認(rèn)收入合同的具體會(huì)計(jì)處理情況，補(bǔ)充說明報(bào)告期各期末確認(rèn)收入相關(guān)合同的收入總金額及其占比、2017年-2019年各期末確認(rèn)收入相關(guān)合同的收入總金額及其占比，進(jìn)一步說明是否存在跨期確認(rèn)收入的情形。（2）結(jié)合銷售模式及銷售人員區(qū)域分配情況、負(fù)責(zé)銷售訂單及銷售客戶的具體情況、是否從事技術(shù)工作的情形，進(jìn)一步說明報(bào)告期各期銷售費(fèi)用大幅增長(zhǎng)、銷售費(fèi)用率高于同行業(yè)可比公司的合理性，是否存在銷售人員、技術(shù)人員混同的情形。（3）說明報(bào)告期銷售人員來自中間商的情況，新增銷售人員是否與客戶存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或潛在利益關(guān)系，量化分析新增銷售人員與銷售增長(zhǎng)的匹配關(guān)系，是否仍將通過新增銷售人員實(shí)現(xiàn)銷售增長(zhǎng)的目的及可持續(xù)性。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師、發(fā)行人律師就上述問題進(jìn)行核查并發(fā)表意見。
審議會(huì)議提出問詢的主要問題：
1.關(guān)于經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性與發(fā)展空間。請(qǐng)發(fā)行人：（1）說明所在細(xì)分市場(chǎng)處于何種市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)階段，結(jié)合發(fā)行人已獲得專利、軟件著作權(quán)、研發(fā)成果、技術(shù)門檻、政策環(huán)境、資質(zhì)要求、客戶開拓方式及其他相關(guān)參數(shù)指標(biāo)，舉例說明發(fā)行人核心技術(shù)在產(chǎn)品中的具體運(yùn)用、實(shí)現(xiàn)的主要功能，衡量發(fā)行人核心技術(shù)先進(jìn)性的各項(xiàng)指標(biāo)與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的對(duì)比情況，客觀分析未來競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展趨勢(shì)，發(fā)行人所采用的技術(shù)中行業(yè)通用技術(shù)和自研獨(dú)家技術(shù)各自占比情況，其核心技術(shù)先進(jìn)性能否能夠形成較高的技術(shù)進(jìn)入壁壘，是否存在被替代的風(fēng)險(xiǎn)，并說明“具有很強(qiáng)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)捕捉能力”的依據(jù)。（2）結(jié)合所提供產(chǎn)品服務(wù)周期、技術(shù)更新和升級(jí)迭代周期、盈利模式及銷售訂單情況等，說明發(fā)行人產(chǎn)品交易是否具有一次性銷售特點(diǎn)，報(bào)告期各期新老客戶數(shù)量及占比、對(duì)應(yīng)銷售收入貢獻(xiàn)占比，發(fā)行人業(yè)務(wù)模式對(duì)客戶穩(wěn)定性和業(yè)務(wù)持續(xù)性的長(zhǎng)短期影響，期后業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)是否存在不確定性風(fēng)險(xiǎn)。（3）說明高校領(lǐng)域客戶市場(chǎng)占有率具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的原因，高校領(lǐng)域進(jìn)入壁壘是否可持續(xù)，是否存在潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及具體情況，未來市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇趨勢(shì)下高校領(lǐng)域市場(chǎng)占有率是否存在逐步下降風(fēng)險(xiǎn)，高校領(lǐng)域潛在客戶和非高校教育類客戶是否具備采購(gòu)發(fā)行人產(chǎn)品服務(wù)的剛性需求，在高校客戶覆蓋率已較高的情況下教育領(lǐng)域未來業(yè)績(jī)是否仍有增長(zhǎng)空間，審慎客觀測(cè)算教育領(lǐng)域未來增長(zhǎng)空間。（4）結(jié)合報(bào)告期各期末及截至目前各類業(yè)務(wù)的在手訂單情況及同比情況，進(jìn)一步說明發(fā)行人是否具有持續(xù)獲客能力，收入增長(zhǎng)是否具有可持續(xù)性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師及申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
2.關(guān)于商業(yè)模式。請(qǐng)發(fā)行人：（1）說明非直銷模式下是否由終端客戶指定中間商及其原因，中間商是否與公司及其主要股東、董監(jiān)高存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在發(fā)行人離職員工參與設(shè)立中間商的情形，報(bào)告期是否存在中間商注銷、對(duì)于同一最終客戶通過不同中間商實(shí)現(xiàn)銷售的情形，驗(yàn)收與回款是否采用背靠背模式，通過中間商獲客后二次開發(fā)或運(yùn)維是否仍將通過中間商實(shí)現(xiàn)，中間商的利潤(rùn)留存情況及其合理性。（2）說明發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)大幅增加的銷售人員是否部分來自于中間商，大幅增加銷售人員情況下直銷占比仍然下滑的原因及趨勢(shì)，各期銷售激勵(lì)政策是否發(fā)生變化，是否通過激進(jìn)銷售政策刺激收入及增長(zhǎng)是否可持續(xù)。（3）純軟件產(chǎn)品是否需要激活使用，發(fā)行人是否可以通過后臺(tái)或聯(lián)網(wǎng)管理純軟件產(chǎn)品的激活、使用，是否存在簽收后長(zhǎng)時(shí)間未激活、未使用的情況。（4）結(jié)合銷售模式及銷售人員崗位職責(zé)、履職情況、負(fù)責(zé)銷售訂單或客戶的具體情況，進(jìn)一步說明報(bào)告期各期銷售費(fèi)用率整體高于同行業(yè)可比公司平均銷售費(fèi)用率的合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
3.關(guān)于收入確認(rèn)。請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合報(bào)告期各期不同產(chǎn)品分類、不同銷售模式、是否涉及合同分拆等情形及主要合同條款，明確、詳細(xì)披露相關(guān)業(yè)務(wù)的具體收入確認(rèn)方法，并進(jìn)一步說明與收入確認(rèn)相關(guān)的內(nèi)控制度建立健全情況及執(zhí)行有效性。（2）列示報(bào)告期內(nèi)前二十大涉及拆分合同的具體執(zhí)行情況，至少包括客戶情況、訂單獲取方式、招標(biāo)及中標(biāo)時(shí)間、合同簽訂時(shí)間、合同金額、合同規(guī)定的執(zhí)行期間、拆分的合同履約義務(wù)內(nèi)容、合同中關(guān)于服務(wù)、驗(yàn)收、回款等關(guān)鍵條款，交付物及不同交付物（或服務(wù)）的銷售價(jià)格、毛利率、產(chǎn)品交付時(shí)間、取得《產(chǎn)品簽收回執(zhí)》或《驗(yàn)收?qǐng)?bào)告》時(shí)間、收入確認(rèn)和回款的具體時(shí)間，如涉及確認(rèn)收入或者回款，說明具體金額及其占比等，結(jié)合發(fā)行人收入確認(rèn)政策說明拆分合同履約義務(wù)是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，是否存在跨期確認(rèn)收入的情形。（3）說明報(bào)告期各期末確認(rèn)收入對(duì)應(yīng)主要合同的具體執(zhí)行情況，列示主要合同客戶名稱、金額、簽訂時(shí)點(diǎn)、中標(biāo)時(shí)點(diǎn)、開工時(shí)點(diǎn)、完工時(shí)點(diǎn)、驗(yàn)收時(shí)點(diǎn)、收入確認(rèn)金額、回款時(shí)點(diǎn)、回款金額及前述合同相關(guān)收入總金額及占比，并逐一說明是否存在調(diào)節(jié)收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)的情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。